[Solventis Research] ALBIS trotz steigender Insolvenzen mit stabilem EBT – Prognose bestätigt

ALBIS Leasing (ALBIS) konnte mit einem EBT von 2,7 Mio. € das gute Vorjahresniveau von 2,8 Mio. € nahezu halten. Der leichte Rückgang ist auf die gestiegenen Insolvenzen zurückzuführen. Insgesamt beläuft sich der Mehraufwand aus leistungsgestörten Verträgen auf 1,4 Mio. €. Der Vorstand bewertet die aktuelle Risikolage als robust und ist weiterhin zuversichtlich, 2025 den EBT-Zielbereich zwischen 4,50 und 5,75 Mio. € zu erreichen. Für das H2 erwarten wir, dass ALBIS ein ähnliches Ergebnis wie im H1 erzielt. Vor diesem Hintergrund reduzieren wir unsere EBT-Schätzungfür 2025 auf 5,4 Mio. € (vorher: 5,7 Mio. €). Die Anfang Juli angehobene Prognose für das Neugeschäft von 100,0 bis 107,5 Mio. € wurde bestätigt. Wir erhöhen unser Kursziel auf 3,10 € und bestätigen unsere Halten Empfehlung. 

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