[Solventis Research] ALBIS erhöht die Prognose für das EBT – Neugeschäft unter Plan – Rückkehr zum Dividendenwert

Der Start in das Jahr 2023 ist für die ALBIS Gruppe auf der Ergebnisseite sehr gut verlaufen. Steigende operative Erträge, eine stabile Kostenbasis und eine gute Risikolage sind die Gründe für die Anhebung der EBT-Prognose auf 2,8 - 4,0 Mio. € (vorher: 1,5 - 2,8 Mio. €). 

Enttäuschend entwickelte sich hingegen das Neugeschäft, das von 53 Mio. € (H1‘22) auf 43 Mio. € (H1’23) zurückging. Ursächlich ist das schwache Neugeschäft in den Segmenten E-Bike (-7 Mio. € yoy) und EDEKA (-3 Mio. € yoy). Für 2023 rechnet der Vorstand nun mit einem Neugeschäft von 80 - 90 Mio. € (vorher: 90 - 100 Mio. €).

Der Ertrag aus dem Neugeschäft blieb aufgrund gestiegener Margen (15%, Vj. 13%) auf Vorjahresniveau. Die auf der Hauptversammlung angekündigte Rückkehr zur Dividendenausschüttung wurde positiv aufgenommen. Es wird angestrebt, in Zukunft eine Dividende von mindestens 0,05 € pro Aktie bzw. 50 % des Konzernergebnisses auszuschütten. 

Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung mit Kursziel 3,00 €.

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