[Solventis Research] Neugeschäft dank starkem E-Bike-Geschäft und anziehendem Handelsgeschäft über Plan – Ergebnis wie budgetiert

Das Neugeschäft nahm bei ALBIS im H1‘2022 um 12,5% auf 53,0 Mio. € (Vj. 47,1 Mio. €) zu.

Neben dem E-Bike-Geschäft (+84%) trug dazu auch das anziehende Händlergeschäft (+7%) bei. ALBIS erhöhte daraufhin die Guidance für das Neugeschäft auf 95 – 105 Mio. € nach 95 – 100 Mio. €. Mit 0,1 Mio. € (Vj. 1,6 Mio. €) lag das EBT im Rahmen der Erwartungen. Das EPS verringerte sich von 0,06 € auf 0,01 €. 

Der hohe Neugeschäftsanteil des niedrigmargigen E-Bike-Geschäfts hatte eine geringere Profitabilität zur Folge.

Außerdem belasteten Aufwendungen für das Transformationsprojekt und E-Bike-Bonifikationszahlungen. Das operative Ergebnis soll 2023 mindestens 1 Mio. € betragen. Unser Kursziel von 3,30 € und unsere Kaufempfehlung bestätigen wir.

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